U pozadini sveukupnog pada, MINING.COM rang najvećih svjetskih rudarskih kompanija je poboljšan novim ulaskom Amman Minerals. Amman Mining, koji je stvorio najmanje šest novih milijardera od IPO-a u julu, trenutno se nalazi izvan prvih 10.
Krajem prvog tromjesečja 2022., kombinovana tržišna kapitalizacija 50 najvećih rudara MINING.COM na svijetu * dostigla je rekordnih 1,75 biliona dolara, cijena bakra je premašila 10,000 po toni, stvarna trgovinski obim nikla je premašio 40 USD,000, vozarina litijuma je premašila 60 USD,000, a sva roba od zlata i platine do uranijuma i kalaja je naglo rasla.
Od tada se cijena uranijuma udvostručila na više od 60 dolara po funti, kositar se također trguje više, iako znatno ispod svog maksimuma u martu 2022., a nedavni rast zlata u sigurnom utočištu znači da se plemeniti metal također trguje više nego u martu 2021.
Ruda gvožđa takođe posluje prilično dobro, te se ove nedelje trguje po ceni od 120 dolara po toni, malo se promenilo u odnosu na kraj juna. Željezna ruda je glavni izvor profita za najveće diverzificirane rudarske kompanije.
Od tih opojnih dana, međutim, osnovni metali i metali baterija su ušli u duboku recenziju. Bakar, cink i aluminijum su čvrsto na teritoriji medvjeđeg tržišta, pali su za petinu ili više, investitori u nikl i paladijum su izgubili više od 40 posto, kobalt je blizu rekordno niskih vrijednosti, a litijum se kreće iznad 20 dolara,000.
Tržišta metala su oslabila zbog visokih očekivanja snažne buduće potražnje, posebno za bakrom, litijumom i niklom, ali su se vrijednosti rudarskih dionica sada vratile na pad.
Od kraja trećeg tromjesečja 2023. godine, procjene najvećih rudarskih kompanija u industriji su pale za ukupno 516 milijardi dolara od svojih rekordnih maksimuma. Od godine do danas, ukupna tržišna kapitalizacija je pala za 145 milijardi dolara, čime je ukupna tržišna kapitalizacija iznosila 1,38 biliona dolara, na mjesto na kojem je bila krajem septembra 2021.
Koliko je loš sentiment ilustruje lista najboljih u trećem kvartalu, koja po prvi put uključuje tri akcije koje su pale u istom periodu.
Arhipelaški uspon
Kao prva indonežanska kompanija koja je dospjela na MINING.COM listu 50 najvrednijih rudarskih kompanija na svijetu, Amman International Mining je porasla za 213 posto u američkim dolarima od svog kotiranja u Džakarti u julu, što joj daje tržišnu vrijednost od skoro 450 biliona rupija, ili više od 28 milijardi dolara.
Amman Mining je vlasnik i operater masivnog rudnika bakra i zlata Batu Hijau, koji proizvodi od početka stoljeća i trenutno razvija projekat Elang na susjednom ostrvu Sumbawa.
Yilang je jedno od najvećih nerazvijenih nalazišta bakra i zlatnog porfira na svijetu i trenutno je u fazi izvodljivosti. Iran ima 4,7 miliona tona dokazanih i vjerojatnih rezervi bakra i više od 15 miliona unci zlata.
Indonezija je ove godine postala usijano IPO tržište, s Amanom, najvećim do sada ove godine, prikupivši više od 700 miliona dolara u IPO-ima, a trenutno je na 11. mjestu.
Prema Bloombergu, uspon kompanije Amman Mining stvorio je najmanje šest novih milijardera, uključujući predsjednika Agusa Prochosasmita, čiji udio u kompaniji sada vrijedi 2,7 milijardi dolara. Vrhunski tržišni učinak rudara također je povećao neto vrijednost Anthonija Salima, čovjeka na čelu jednog od najvećih indonezijskih konglomerata, za 4 milijarde dolara, a čovjek na papiru je skoro dvocifren.
IPO Harite Nickel, drugog velikog indonezijskog rudara, bila je druga priča. Kompanija je kotirana na indonezijskoj berzi u aprilu, prikupivši 672 miliona dolara, ali vremena nisu bila dobra i njene dionice su od tada pale za više od 60 posto jer cijene nikla i dalje padaju.
Gubitak litijuma
Sektor izvan Kine je imao snažne rezultate, s obzirom na oštar pad cijene metala litijumskih baterija od kada je u novembru dostigla najviši nivo iznad 80 USD,000 po toni.
Ali u trećem tromjesečju, pad cijena sirovina za baterije povukao je naniže šest od 50 najvećih dionica, zajedno izgubivši više od 30 milijardi dolara u tržišnoj vrijednosti tokom tromjesečnog perioda i nešto više od 70 milijardi dolara.
Od 52-nedeljnog maksimuma, korekcija u sektoru je bila brutalna - Pilbara Mineral iz Pertha izgubio je 31 posto svoje tržišne vrijednosti, što ga čini najboljim. Mineral Resources popustio je za 37 posto, dok su Albemarle, SQM, Ganfeng i Tianqi pali za više od 50 posto.
Pilbara Minerals se probio među prvih 50 u posljednjem kvartalu, čime je broj kompanija sa sjedištem u glavnom gradu Zapadne Australije na pet, prestigavši Vancouver, Britanska Kolumbija, kao lokacija broj jedan za sjedište.
Šanse da IGO, još jedan rudar litijuma iz Pertha, probije među prvih 50 postale su male. Kompanija, sa tržišnom kapitalizacijom od 5,4 milijarde dolara, pala je na oko 65. mesto na rang listi.
Očekuje se da će spajanje kompanije Livent sa sjedištem u SAD-u i australijsko-argentinskog rudara litijuma Allkem biti završeno do 2023. godine, ali ni kombinovana kompanija možda neće biti dovoljna da se probije u prvih 50. Dvije kompanije, koje trenutno imaju kombinovanu tržišnu kapitalizaciju od 7,4 milijarde dolara, nadmašit će AngloGold Ashanti na posljednjem mjestu, ali litij i zlato će imati vrlo različite sudbine do 2024. godine.
Hancock Prospecting Gine Rhinehart uspio je u svojoj strategiji da spriječi Albemarleovo preuzimanje Liontown Resources-a, a američki litijumski gigant je ove sedmice odlučio da se povuče iz ugovora.
Dionice Lion Cityja porasle su za 127 posto ove godine, dajući kompaniji sa sjedištem u Perthu tržišnu vrijednost od 4 milijarde dolara, ali je neuspjelo preuzimanje dovelo do obustave trgovanja dionicama. Lion City je u četvrtak saopćio da je osigurao potrebna finansijska sredstva da svoj projekat Catherine Valley dovede u proizvodnju.
Obogaćeni uranijum
U septembru su cijene uranijuma porasle na 60 dolara po funti prvi put od 2011. Nakon decenije u padu nakon nuklearne katastrofe u Fukušimi u Japanu, nuklearno gorivo je napravilo proboj.
Svjetska nuklearna asocijacija predviđa da će potražnja za uranijumom u svjetskim reaktorima porasti na skoro 130,000 tona (oko 285 miliona funti) do 2040. godine. To je povećanje sa procijenjenih 65.650 tona u 2023. godini.
Veliki dio prilagođavanja rasta za WNA naviše može se pripisati ubrzanom usvajanju malih modularnih reaktora (SMRS) kao dio napora da se dekarbonizira niz industrija, od otpreme do podatkovnih centara, koji napajaju udaljena rudarska područja koja su visoko rangirana u SMR potencijal.
Kanadski Cameco, koji je bio u divljini veći dio perioda nakon Fukušime, ponovo je bio najbolji tromjesečni igrač u trećem kvartalu. Kompanija sa sjedištem u Saskatoonu ove godine je skočila za 19 mjesta i po prvi put ušla među 30 najboljih.
Kazatomprom, najveći svjetski proizvođač uranijuma, imao je vrijednost dionica od više od 10 milijardi dolara na kraju trećeg kvartala, zauzimajući 36. mjesto. Do ove godine, kazahstanska državna kompanija nije bila među prvih 50 od njenog dvostrukog uvrštenja u London i Astani 2018.
Pad diverzifikacije
Tržišnu poziciju BHP-a podržavaju i cijene uranijuma, a kompanija sa sjedištem u Melbourneu povećava proizvodnju na svom projektu Olimpijske brane.
Najveća svjetska rudarska kompanija izgubila je manje od 8 posto svoje tržišne vrijednosti ove godine na procjenu od 142 dolara, nadmašujući druge diverzificirane teškaše, primjeri uključuju Rio Tinto, pad od 17 posto, Glencore, pad od 21 posto, Vale, pad od 25 posto cent i Anglo American, pao za 38 posto.
Anglo American na londonskoj berzi imala je tešku godinu, djelimično zbog izloženosti metalima platinaste grupe i kontrole nad Anglo American Platinum, koja se, nakon što je dostigla vrhunac od 70 milijardi dolara u martu 2021., bori da održi korak. Trenutna vrijednost je 32 milijarde dolara.
Istorija Anglo u sektoru zlata i dijamanata u Južnoj Africi datira više od 100 godina. Anglo investitori su imali posebno divlju vožnju u posljednjih nekoliko godina. U januaru 2016. tržišna vrijednost Angla pala je ispod 5 milijardi dolara nakon što se kompanija gušila pod gomilom dugova.
Oštar pad cijena paladijuma (manje za 38 posto ove godine) i cijene platine (manje od 16 posto) također je smanjio procjenu Anglo platinastog sektora na rekordno niskih 10 milijardi dolara sa skoro 40 milijardi dolara na kraju marta 2021.
Bivši istaknuti PGM Impala Platinum i Sibanye Stillwater, obje trenutno procijenjene na oko 4 milijarde dolara, ispale su iz prvih 50.
