Futures Daily izvještava 8. maja: Od maja, sektor robe je pokazao značajnu diferencijaciju, među kojima je cijena zlata najjača, ne samo da je dostigla rekordno visoku razinu, već se suočava i sa potragom prekomorskih rudarskih divova i institucija, što može ukazivati na to da oskudica rudarskih resursa naglašava sve snažniju alokaciju rizika i vrijednost ulaganja u periodu globalnih ekonomskih i trgovinskih turbulencija.
Barrick Gold, druga najveća grupacija za rudarenje zlata na svijetu, u potrazi je za akvizicijama zlata i bakra. Mark Barrick, izvršni direktor Barrick Golda, rekao je: Dionice rudarstva će dobiti poticaj od najnovijih komentara Marka Bristowa, koji je rekao da će dvije ključne robe Barrick Golda doživjeti oporavak tržišta. Bristow je rekao da postoji "mnogo potencijala za rast zlata i bakra" jer se ponuda oba smanjuje, snaga američkog dolara je ugrožena i centralne banke diverzificiraju svoje devizne rezerve držeći zlato umjesto dolar.
Ranije je umanjio potrebu za pokušajem mega preuzimanja od strane njegovog trgovinskog rivala Newmonta. Newmont, najveći svjetski proizvođač, navodno pokušava kupiti australskog rudara zlata Newcrest za 19,5 milijardi dolara ove godine. Ako ugovor s Newcrestom prođe, to bi povećalo proizvodnju zlata Newmonta na dvostruko veću od najbližeg rivala Barrick Golda, prema podacima Refinitiva. Taj posao bi bio treći po veličini ikad koji bi uključivao australijsku kompaniju i treći po veličini u svijetu od 2023. godine.
„U pozadini ogromne volatilnosti globalne imovine, prekomorski rudarski giganti se ne boje rizika i namjeravaju da budu prvi koji će pojačati spajanja i akvizicije, posebno pošto globalni rudari zlata troše velike troškove u potrazi za daljnjom akvizicijom resursa obojenih metala kao što su kao zlato i bakar." Gu Fengda, šef odjela za istraživanje i savjetovanje Guosen Futuresa, vjeruje da iza toga stoji mnogo faktora. Prvo, rudarski giganti pokušavaju da prigrabe pravo da govore na tržištu povećanjem tržišnog udjela i poboljšanjem koncentracije resursa. Drugo, iz globalne perspektive, kako bi se suočile s problemima globalnog duga i neravnoteža, smanjenjem prinosa na imovinu uzrokovanu visokom inflacijom, te prijetnjom naoružanja evropskih i američkih finansijskih sankcija, zemlje su povećale izdvajanje strateških metalni resursi kao što su zlato i bakar, optimizirali su ukupne karakteristike rizika i povrata svojih portfelja alokacije sredstava i osigurali sigurnost imovine, protok kapitala, te održavanu i povećanu vrijednost.
Gu Fengda je rekao da se nedavno, suočen s brzim porastom očekivanja recesije na inozemnim tržištima, očekuje da će smanjenje kamatnih stopa Federalnih rezervi biti snažno, da je dugo trgovanje plemenitim metalima pretrpano, velika količina novca za stimulaciju tržišta zlata i srebra prisiljena je kratko tržište da dostigne novi maksimum prije pada. Dok su najnoviji američki podaci o platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici pokazali otporno američko tržište rada, dodatno smanjujući poticaj za tržište da ostane dugo plemeniti metali, očekivanja recesije, kraj ciklusa povećanja kamatnih stopa Fed-a i nastavak kupovine zlata od strane centralnih banaka ostaju nepromijenjeni na srednji i dugi rok.
Wang Yanqing, analitičar u CITIC Construction and Investment Futures, rekao je da postoje tri glavna razloga za snažno poslovanje plemenitih metala u novijoj fazi:
Prvo, bankarska kreditna kriza uzrokovana zagrijavanjem averzije na finansijskom tržištu prema riziku. U istoriji se kriza drugorazrednih hipoteka ili kriza štednje i kredita povezivala sa lančanim bankrotom bankarske industrije, pa je nakon izbijanja ovog kruga bankarskih rizičnih događaja, averzija prema tržišnom riziku promovisala investicionu vrednost plemenitih metala.
Drugo, promjene tržišnih očekivanja buduće monetarne politike u pozadini krize. Investitori su zabrinuti da bi bankarska kriza mogla pokrenuti novu rundu finansijske krize, koja bi mogla natjerati Federalne rezerve da unaprijed okonča trenutni proces pooštravanja. Tržište očekuje da će očekivanje Federalnih rezervi za povećanje kamatnih stopa brzo pasti, a počinje da se trguje da će Federalne rezerve smanjiti kamatne stope u drugoj polovini ove godine. Vođeni takvim očekivanjima, kamatna stopa obveznica američkog trezora i indeks američkog dolara su značajno pali, što je povoljno za cijenu plemenitih metala.
Treće, uloga kapitala u plemenitim metalima u pozadini globalnog dolara. Bilansi centralnih banaka širom svijeta nedavno su pokazali da centralne banke smanjuju svoje posjede u američkim trezorima i proširuju svoje zlatne rezerve, što je dugoročno pozitivno za plemenite metale. Potvrda centralne banke takođe je povećala poverenje tržišnih fondova da učestvuju u dugim trgovinama plemenitim metalima.
"Za tržište plemenitih metala danas ostaju bikovski sekularni pokretači, ali s obzirom na to da su apsolutne cijene sada odvojene od ključnih elemenata dugoročnog određivanja cijena, također postoji potreba da se vodi računa o volatilnosti cijena zbog revizije očekivanja." „Što se tiče trgovanja, trebamo čekati da se neke premijske vrijednosti plemenitih metala vrate, a zlato će ostati bikovska alokacija u pozadini blage recesije u inostranstvu“, rekao je g. Wang.
„Nedavno neuobičajeno snažno tržište plemenitih metala jedan je od neizbježnih izbora za investitore da izbjegnu tržišne rizike i optimiziraju raspodjelu sredstava pod velikom neizvjesnošću prekomorske političke ekonomije na trenutnom financijskom tržištu i nedostatkom adekvatnog zaštite od rizika u tradicionalnoj alokaciji rizične imovine. " Gu Fengda je rekao da čak i ako kratkoročna cijena zlata nakon prilagođavanja, zlato će i dalje biti srednjoročna i dugoročna raspodjela imovine po izboru, buduća zlatna i srebrna ploča može se dodatno fokusirati na mogućnost kupovine na padu, budući kvartal ili čak i duže će se pridržavati "zlata za snimanje novog maksimuma, velika korekcija se može kupiti" mišljenje.
